डेरिव्हेटिव्ह्ज गुंतवणूक आणि व्यवसाय वित्त जगात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. या आर्थिक साधनांचा वापर जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी, चढउतारांपासून बचाव करण्यासाठी आणि बाजारातील हालचालींवर अंदाज लावण्यासाठी केला जातो. या सर्वसमावेशक मार्गदर्शकामध्ये, आम्ही गुंतवणूक आणि व्यवसाय वित्त संदर्भात डेरिव्हेटिव्ह्जची संकल्पना, त्यांचे प्रकार आणि त्यांचे वास्तविक-जगातील अनुप्रयोग शोधू.
व्युत्पन्न काय आहेत?
डेरिव्हेटिव्ह हे आर्थिक करार आहेत जे त्यांचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्ता किंवा मालमत्तेच्या संचामधून मिळवतात. ते जोखीम व्यवस्थापन, अनुमान आणि गुंतवणुकीच्या संधींसह विविध कारणांसाठी वापरले जाऊ शकतात. डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतींच्या हालचालींशी जोडलेले असते, जसे की स्टॉक, बाँड, कमोडिटीज, चलने किंवा बाजार निर्देशांक.
डेरिव्हेटिव्ह्जचे प्रकार
डेरिव्हेटिव्ह्जचे फ्युचर्स, ऑप्शन्स, फॉरवर्ड्स आणि स्वॅप्ससह अनेक प्रकारांमध्ये वर्गीकरण केले जाऊ शकते. चला प्रत्येक प्रकारावर बारकाईने नजर टाकूया:
- फ्युचर्स: फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स खरेदीदारास अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्यास किंवा विक्रेत्याला भविष्यातील निर्दिष्ट तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता विकण्यास बाध्य करतात. ते सामान्यतः आर्थिक बाजारातील हेजिंग आणि सट्टेबाजीसाठी वापरले जातात.
- पर्याय: पर्याय हे खरेदीदाराला हक्क देतात, परंतु बंधनकारक नाही, एका विशिष्ट कालावधीत निर्धारित किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा. ते जोखीम व्यवस्थापन, फायदा आणि उत्पन्न निर्मितीसाठी मोठ्या प्रमाणावर कार्यरत आहेत.
- फॉरवर्ड: फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट्स हे आज ठरवलेल्या किंमतीसाठी भविष्यातील तारखेला मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी दोन पक्षांमधील सानुकूलित करार आहेत. त्यांचा उपयोग किमतीतील चढउतारांच्या प्रदर्शनाचे व्यवस्थापन करण्यासाठी आणि भविष्यातील व्यवहार स्थापित करण्यासाठी केला जातो.
- अदलाबदली: स्वॅपमध्ये दोन पक्षांमधील पूर्वनिर्धारित अटींवर आधारित रोख प्रवाहाची देवाणघेवाण समाविष्ट असते. ते सामान्यतः व्याजदर जोखीम, चलन जोखीम आणि क्रेडिट जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी वापरले जातात.
गुंतवणुकीतील व्युत्पन्न
डेरिव्हेटिव्ह्ज गुंतवणुकीच्या उद्देशांसाठी विविध संधी देतात. गुंतवणूकदार विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये एक्सपोजर मिळविण्यासाठी, त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह्ज वापरू शकतात. उदाहरणार्थ, ते संभाव्य नुकसानापासून बचाव करण्यासाठी किंवा वस्तूंच्या भावी किंमतींच्या हालचालींचा अंदाज लावण्यासाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट वापरू शकतात. बाजारातील प्रतिकूल हालचालींपासून पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी आणि कव्हर कॉल रायटिंगद्वारे अतिरिक्त उत्पन्न मिळविण्यासाठी पर्याय देखील वापरले जाऊ शकतात.
व्यवसाय वित्त मध्ये व्युत्पन्न
व्यवसाय वित्त क्षेत्रात, व्याज दर, परकीय चलन दर आणि कमोडिटी किमतींमधील चढउतारांशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर केला जातो. कंपन्या अनेकदा डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर बाजारातील विविध जोखमींशी सामना करण्यासाठी तसेच त्यांच्या आर्थिक धोरणांना अनुकूल करण्यासाठी करतात. उदाहरणार्थ, एक बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन चलनातील चढउतारांपासून बचाव करण्यासाठी आणि त्याच्या आंतरराष्ट्रीय व्यवसाय ऑपरेशन्सवर होणारा परिणाम कमी करण्यासाठी चलन स्वॅप नियुक्त करू शकते.
वास्तविक-जागतिक अनुप्रयोग
व्युत्पन्न विविध उद्योगांमध्ये वास्तविक-जगातील परिस्थितींमध्ये मोठ्या प्रमाणावर कार्यरत आहेत. गुंतवणूक बँका, वित्तीय संस्था आणि कॉर्पोरेट संस्था त्यांच्या जोखीम व्यवस्थापन धोरणे तयार करण्यासाठी आणि आर्थिक उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. शिवाय, व्यक्ती आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदार विविध बाजारपेठांमध्ये संपर्क साधण्यासाठी आणि किमतीच्या हालचालींचे भांडवल करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात. रिअल इस्टेट डेव्हलपर त्यांच्या विकास प्रकल्पांसाठी अनुकूल वित्तपुरवठा अटी सुरक्षित करण्यासाठी व्याजदर स्वॅप वापरू शकतात, तर ऊर्जा कंपन्या ऊर्जेच्या किमतीतील चढउतारांपासून बचाव करण्यासाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा वापर करू शकतात.
जोखीम आणि विचार
डेरिव्हेटिव्हज विविध फायदे देत असताना, त्यांना काही जोखीम आणि विचारांचा समावेश आहे. बाजारातील अस्थिरता, काउंटरपार्टी जोखीम आणि व्युत्पन्न साधनांची जटिलता हे विचारात घेण्यासारखे महत्त्वाचे घटक आहेत. गुंतवणूक किंवा व्यवसाय वित्त हेतूंसाठी डेरिव्हेटिव्ह्ज वापरताना जोखीम एक्सपोजरचे योग्य आकलन आणि काळजीपूर्वक मूल्यांकन आवश्यक आहे.
निष्कर्ष
डेरिव्हेटिव्ह्ज ही गुंतवणूक आणि व्यवसाय वित्त क्षेत्रातील आवश्यक साधने आहेत, जोखीम व्यवस्थापन, अनुमान आणि विविधीकरणासाठी संधी प्रदान करतात. डेरिव्हेटिव्ह्जची मूलभूत तत्त्वे, त्यांचे प्रकार आणि वास्तविक-जागतिक अनुप्रयोग समजून घेऊन, गुंतवणूकदार आणि व्यवसाय माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि विविध परिस्थितींमध्ये या आर्थिक साधनांचा प्रभावीपणे फायदा घेऊ शकतात.