मुदत पत्रके

परिचय

तुमच्या स्टार्टअपसाठी निधी शोधणारा उद्योजक किंवा विस्तार किंवा नवीन उपक्रमांचा विचार करणारा व्यवसाय मालक म्हणून, टर्म शीट्स हे उद्यम भांडवलाच्या जगात गुंतण्यासाठी एक महत्त्वपूर्ण पैलू आहे. हे सर्वसमावेशक मार्गदर्शक टर्म शीटचे सखोल अन्वेषण, उद्यम भांडवलाशी त्यांची प्रासंगिकता आणि व्यवसाय सेवांमधील त्यांची भूमिका सादर करते.

टर्म शीट म्हणजे काय?

टर्म शीट हा एक दस्तऐवज आहे जो व्यवसाय करार किंवा गुंतवणुकीच्या अटी आणि शर्तींची रूपरेषा दर्शवितो. उद्यम भांडवलाच्या संदर्भात, गुंतवणूकदार आणि स्टार्टअप किंवा निधी शोधणारी कंपनी यांच्यातील गुंतवणुकीच्या करारासाठी पायाभूत काम करण्यासाठी मुदत पत्रके महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात.

हे अंतिम औपचारिक करारासाठी ब्लूप्रिंट म्हणून काम करते, कंपनीचे मूल्यांकन, दोन्ही पक्षांचे हक्क आणि दायित्वे आणि संबंध परिभाषित करणार्‍या इतर गंभीर अटींसह प्रस्तावित गुंतवणुकीचे प्रमुख पैलू मांडतात.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की टर्म शीट ही गुंतवणूक प्रक्रियेतील एक महत्त्वाची पायरी असली तरी ते कायदेशीर बंधनकारक दस्तऐवज नाही. त्याऐवजी, ते प्रस्तावित अटींची रूपरेषा आणि पुढील वाटाघाटींसाठी मार्गदर्शक म्हणून काम करून प्रारंभिक करार म्हणून काम करते.

टर्म शीटचे प्रमुख घटक

1. मूल्यमापन आणि भांडवलीकरण : हा विभाग प्री-मनी व्हॅल्युएशन, पोस्ट-मनी व्हॅल्युएशन आणि स्टार्टअपमध्ये गुंतवल्या जाणाऱ्या निधीच्या रकमेची रूपरेषा देतो.

2. संस्थापक वेस्टिंग आणि स्टॉक ऑप्शन्स : हे संस्थापक आणि प्रमुख कर्मचार्‍यांमध्ये स्टॉकचे वितरण तसेच वेस्टिंग शेड्यूलला संबोधित करते.

3. लिक्विडेशन प्रेफरन्स : हा घटक कंपनीचे लिक्विडेशन किंवा विक्री झाल्यास गुंतवणूकदार आणि भागधारकांना पेआउट कोणत्या क्रमाने मिळतो हे ठरवतो.

4. लाभांश : स्टॉकहोल्डर्स लाभांश मिळवण्यास पात्र आहेत की नाही आणि तसे असल्यास, अशा पेमेंटच्या अटी हे स्पष्ट करते.

5. डिल्युशन विरोधी संरक्षण : ही तरतूद गुंतवणूकदारांना कमी मूल्यमापनात पुढील वित्तपुरवठा फेऱ्यांच्या घटनेत इक्विटी कमी होण्यापासून संरक्षण करते.

6. मंडळाची रचना आणि मतदानाचे अधिकार : हे संचालक मंडळाची रचना आणि विविध वर्गांच्या स्टॉकचे मतदान अधिकार निर्दिष्ट करते.

7. माहिती अधिकार : हे कंपनीच्या आर्थिक आणि ऑपरेशनल माहितीमध्ये प्रवेश करण्याच्या गुंतवणूकदारांच्या अधिकारांचे वर्णन करते.

8. अनन्यता आणि नो-शॉप : हा विभाग वाटाघाटी कालावधी दरम्यान इतर संभाव्य गुंतवणूकदारांचा पाठपुरावा न करण्याच्या कंपनीच्या वचनबद्धतेशी संबंधित आहे.

9. गोपनीयता आणि संस्थापकांचे दायित्व : हे गोपनीयतेबद्दल आणि गैर-स्पर्धी करारांबाबत संस्थापकांच्या दायित्वांना संबोधित करते.

10. अटी पूर्वाश्रमीची : टर्म शीटमध्ये काही अटी समाविष्ट असू शकतात ज्या गुंतवणूक बंधनकारक होण्यापूर्वी पूर्ण करणे आवश्यक आहे.

व्हेंचर कॅपिटलमध्ये टर्म शीट्सची भूमिका

टर्म शीट्स उद्यम भांडवल गुंतवणूक प्रक्रियेचा पाया म्हणून काम करतात. ते गुंतवणूकदार आणि भांडवल शोधणार्‍या कंपनीसाठी एक फ्रेमवर्क प्रदान करतात, त्यांचे संबंधित अधिकार, जबाबदाऱ्या आणि अपेक्षा यांची रूपरेषा देतात.

याव्यतिरिक्त, टर्म शीट्स एक प्राथमिक करार स्थापित करून दोन्ही पक्षांसाठी संरक्षणाची पातळी देतात जे कायदेशीर बंधनकारक दस्तऐवजांच्या पुढील निर्मितीसाठी मार्गदर्शन करतात, जसे की गुंतवणूक करार आणि संबंधित करार.

शिवाय, टर्म शीट्स वाटाघाटी प्रक्रियेला सुव्यवस्थित करण्यात मदत करतात, ज्याने संबंधित पक्षांना तपशीलवार कायदेशीर आणि आर्थिक दस्तऐवजांचा शोध घेण्यापूर्वी कराराच्या आवश्यक अटी आणि शर्तींवर लक्ष केंद्रित करण्यास अनुमती देते.

उद्यम भांडवलाच्या दृष्टीकोनातून, मुदत पत्रके गुंतवणूकदारांना त्यांच्या गुंतवणूक अटी स्पष्टपणे आणि संक्षिप्तपणे संप्रेषण करण्यास सक्षम करतात, कंपनीच्या व्यवस्थापन संघाशी चर्चा आणि वाटाघाटीसाठी एक आधार प्रदान करतात. ही सहयोगी प्रक्रिया सुनिश्चित करते की परिणामी गुंतवणूक करार गुंतवणूकदार आणि कंपनीच्या परस्पर हितसंबंधांशी जुळतो.

व्यवसाय सेवा आणि मुदत पत्रके

विशेषत: विलीनीकरण आणि अधिग्रहण, संयुक्त उपक्रम आणि धोरणात्मक भागीदारींच्या संदर्भात, व्यावसायिक सेवांच्या क्षेत्रात टर्म शीट्स देखील महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. या परिस्थितींमध्ये, टर्म शीट्स प्रस्तावित व्यवसाय व्यवस्थेच्या अटी आणि शर्तींची रूपरेषा देतात, किंमत, डिलिव्हरेबल, टाइमलाइन आणि एक्सक्लुझिव्हिटी यासारख्या बाबींचे संचालन करतात.

भागीदारीत गुंतू पाहणाऱ्या, विलीनीकरण किंवा अधिग्रहणांद्वारे विस्तार करू पाहणाऱ्या किंवा धोरणात्मक युती बनवणाऱ्या व्यवसायांसाठी, टर्म शीट्स वाटाघाटी आणि अंतिम करारांसाठी रोडमॅप देतात. ते कराराच्या सुरुवातीच्या टप्प्यात स्पष्टता आणि पारदर्शकता सुलभ करतात, नंतर प्रक्रियेत उद्भवू शकणारे गैरसमज आणि विसंगती कमी करतात.

निष्कर्ष

उद्योजक, व्यवसाय मालक आणि उद्यम भांडवल आणि व्यवसाय सेवांच्या गुंतागुंतीकडे नेव्हिगेट करणार्‍या गुंतवणूकदारांसाठी टर्म शीट समजून घेणे आवश्यक आहे. माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी आणि अनुकूल अटींवर वाटाघाटी करण्यासाठी गुंतवणुकीचे सौदे आणि व्यवसाय करारांसाठी पायाभूत काम करण्यासाठी टर्म शीटचे महत्त्व ओळखणे महत्वाचे आहे. त्यानंतरच्या कायदेशीर आणि आर्थिक करारांना आकार देणारा एक मूलभूत दस्तऐवज म्हणून, टर्म शीटला उद्यम भांडवल आणि व्यवसाय सेवांच्या जगात खूप महत्त्व आहे.